SE APLANAN LAS TENDENCIAS Y SE ACORTAN LOS PLAZOS
El Punto de Inflexión de 2007

Por: Rina Quijada
Jul 17, 2007

El año 2007 ha presentado un comienzo lento en materia de consumo de plásticos, pero se espera que mejore en la segunda mitad del año. En Estados Unidos ya se visualizan signos de recuperación económica, y aunque el primer trimestre del 2007 el PIB sólo creció 0.6%, al graficar diferentes variables macroeconómicas de ese país, todas las tendencias apuntan hacia una mejoría. El PIB de México en el mismo período creció 2.6% y China 10.6%. Si la segunda mitad del año 2007 mejora en los Estados Unidos, México se beneficiará, ya que aumentarán sus exportaciones al vecino del norte de productos terminados de plástico; las remesas, y por ende el consumo interno, también aumentarán ya que crecerá el poder adquisitivo de la gente.


Lo que importa es la tendencia

Tanto los transformadores como muchos distribuidores generalmente se concentran en una planificación a corto plazo y a veces pareciera que están “apagando incendios” tratando de cobrar deudas morosas, ajustar inventarios y mantener márgenes de venta. Lo que hoy está sucediendo en el abastecimiento de resinas, es apenas sintomático de lo que nos espera en los próximos años, dada la limitación de resinas para exportación proveniente de los EEUU.  La escasez observada en algunas resinas como el  Polietileno de Alto Peso Molecular para película  y de Polietileno de Baja Densidad se agudizara en el resto del 2007.  Sin embargo, anticipamos que la capacidad adicional propuesta para  el medio oriente y Asia, incrementaran la oferta a partir del 2010. Esta situación ya se vaticinaba cuando se analizaban las tendencias debido a los cierres de algunas plantas en el Golfo de los EEUU. 

La demanda continúa creciendo pero la oferta se ha reducido.  Empresas como Dow ya habían cerrado plantas en Canadá en el 2006. Al no haber plantas nuevas, el crecimiento de la demanda podría generar una situación muy apretada ante la oferta disponible en el corto plazo. Hasta el año 2010 se va a seguir sintiendo el impacto, con algunos momentos de escasez de polímeros, por lo que los cambios en las tendencias de precios serán frecuentes y la volatilidad en el precio continuará afectando nuestra planificación y metodología de compra. 

El gran problema en México son los inventarios, ya que los transformadores mantienen niveles bastante bajos debido a la falta de liquidez y a que la demanda se ha debilitado. Esto, aunado a cualquier interrupción de abasto, ocasiona que el precio suba 2 ó hata 5 centavos. Como sucede en los meses de julio y ggosto. En el caso contrario, si los transformadores tuviesen una situación de un inventario más holgado el impacto sería mínimo. Pero las decisiones son difíciles pues no hay holgura en la oferta  para especular con precios  hoy día. Por todo lo anterior, es primordial conocer las tendencias a largo plazo, ya que lo que vemos en el 2007 es parte de la tendencia hacia el 2010. Estados Unidos, que es actualmente el proveedor principal de México en Poliolefinas y otros plásticos, va a reducir su posición como exportador, e inclusive podría convertirse en importador debido a que no existen planes de expansión desde el año 2003.

Así que podremos ver, productores en el Medio Oriente y China ofreciendo derivados de etileno y propileno al mercado Mexicano. Los patrones de comercio cambiarán ante las nuevas fuentes de abasto. En el ámbito petroquímico, las alianzas y adquisiciones entre empresas se han incrementado de manera que han aparecido nuevos jugadores globales y compradores financieros.

La competencia entre distintos polímeros se intensificará y se otorgará mayor énfasis a los grados especiales en los países desarrollados para contrarrestar las importaciones de plásticos commodities de bajo costo.


¿Dónde quedó la bolita de los precios?

El balance oferta-demanda actualmente está tan apretado que no se puede estimar con certeza si los precios bajarán en julio, porque está latente un entorno de incertidumbre en el plano eopolítico. En términos generales, el PE de alto peso molecular y el de baja densidad se mantendrán firmes en los precios; el PP, de manera inesperada, ha tomado un giro hacia arriba y el PS y el PET están disminuyendo después de haber llegado a niveles muy altos. El PVC muestra una demanda bastante débil en los EEUU, pero en México se espera que el gobierno empiece a abrir inversión para construcción de obra civil y se recupere en la segunda mitad del año.

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